| 编者按：一场“新能源革命”正在全球上演。事实上，我国小功率锂电池早已产业化，形成上下游结合的完整产业链，电池产品超过世界市场的1/3，与日韩形成三足鼎立之势。然而，随着新能源汽车和风电核电太阳能发电的电力储存需求的日益扩大，以磷酸铁锂为主要发展方向的锂电池逐渐成为核心环节。在锂电池产业链中，存在着矿资源、正负极材料、电解液、隔离膜、锂电池等诸多细分子行业和新能源汽车、新能源发电厂、笔记本电脑、手机等下游行业，并牵涉到A股中多家上市公司。本期编辑试图删繁就简地梳理出一个大致脉络。 最新连线A股上市公司 西藏矿业（000762行情,爱股）工作人员：短期内对公司的影响甚微，主要是目前的市场规模不大，产量不高，达不到设计产能，导致成本过高，短期内该业务不亏损就已经很不错了。 中长期看，该业务有可能成为公司重点发展的方向，但是目前不太可能增厚业绩，除了亏损这个因素外，主要还是扩大生产的资金不足，虽然目前信贷高速增长，但是我们的资金筹集依然是个大障碍。 杉杉股份（600884行情,爱股）工作人员：公司是国内规模最大的锂离子电池材料综合供应商，在收入贡献方面，锂电池销售收入08年已达到9.9亿元，占总收入比例超40％，是公司的主营业务，受金融危机影响，目前还主要集中在笔记本、手机电池这一方面，而汽车电池这类高功率电池方面技术还不成熟，但是这是公司以后发展的主要方向，具体的方案涉及到公司的信息披露，不便细说。 江苏国泰（002091行情,爱股）董秘郭盛虎：公司控股子公司华荣化工是全国最大的锂电池电解液生产商，但是目前用量比较少，若研发部门能研制出进一步的用途，将会使销售量有所增加，如电动汽车一旦爆起，将带来电解液的爆发性增长。 虽受经济危机影响，但公司竞争力较强，09年外贸业务仍然有望增长，同时公司正在进行异地扩迁的发展战略，将有利于业绩的增长。 市场 汽车电池总产值高达500亿元 新能源汽车可分为混合动力车、纯电动车和燃料电池车三种，混合动力汽车只是过渡选择。奥巴马就任后宣布，到2015年，美国混合动力汽车的保有量将超过100万辆。科技部部长万钢在“2008中国绿色能源汽车发展高峰论坛”也给出了中国新能源汽车的发展目标——到2012年，国内有10％新生产的汽车将是节能与新能源汽车。 照此推算，2008年中国汽车产量约为930万辆，即使2012年产量增至1000万辆，新能源汽车也将达到年产100万辆的规模。按每辆混合动力轿车电池成本5万元，正极磷酸铁锂材料50公斤，负极材料40公斤，电解液40公斤计算，100万辆混合动力汽车将带动5万吨正极材料，4万吨负极材料，4万吨电解液的需求。 对于国内电池厂商而言，这将是一个总产值500亿元的大蛋糕。而如果按客车计算，这一数值还将提高3倍——每辆混合动力客车的电池需求是轿车的4倍。目前，中国汽车保有量已达到6289.3万辆，如果未来每年有10％的车辆更换动力电池，又将创造出一个更具想象空间的市场。 未来 锂电池未来发展方向之争 按照产业链，动力电池可分为电池成品制造和电池材料、部件制造两类企业，电池材料又可分为电极(正极/负极)材料、隔膜和电解质。正极材料是锂电池的核心，目前以钴酸锂、锰酸锂、镍钴锰锂和磷酸铁锂为主。负极材料则以石墨、固体碳粒为主；在正负极中间则是电池电解液和隔膜。 与锰酸锂相比，磷酸铁锂的容量密度更高，充放电寿命更长，工作温度区间更大，成本也低，但其致命弱点则是“导电性”不好，若该问题得到有效解决，磷酸铁锂的巨大优势将促其成为车用电池的首选材料。 目前，国内在锰锂电池生产领域，中信国安（000839行情,爱股）(000839)下属子公司盟固利研发的动力锰锂电池，已通过国家安全检测，并经过两三年示范运行，成为配套2008年北京奥运会电动汽车的唯一电池。 磷酸铁锂电池方面，除比亚迪外，比克电池(NASDAQ上市公司，代码CBAK)也有生产。此外，咸阳偏转（000697行情,爱股）(000697)控股子公司咸阳威力克技术也相对成熟，但缺乏资金批量生产。 上游 碳酸锂过剩将持续到2012年 无论哪种锂电池被广泛运用，都会带动对上游资源碳酸锂的需求。 中国的锂资源储量仅次于智利、阿根廷。其中，西藏矿业(000762)拥有的扎布耶盐湖是世界第三大锂资源盐湖，也是世界上唯一的富锂低镁的优质碳酸盐型盐湖。国内碳酸锂资源目前主要被中信国安、西藏矿业掌控。 但不幸的是，目前全球碳酸锂产能严重过剩。 2007年全球碳酸锂产能过剩达1.32万吨，2008年情况进一步恶化。国内方面，中信国安设计产能2万吨，远期目标3.5万吨；西藏矿业设计产能1万吨，远期目标3万吨；青海锂业和盐湖集团设计产能分别为1万吨。仅此计算，国内现有产能已达5万吨，远期潜在产能8万吨。 据介绍，碳酸锂的市场需求并不大，主要集中在药物、玻璃和电池，2008年，国内电池用碳酸锂需求才3000多吨。从目前碳酸锂的下游分布来看，电池行业的需求大致占25％左右，新能源汽车的推广有望改变这一格局，总需求大约1.2万吨。 那么，混合动力汽车计划是否解决碳酸锂供给过剩的问题呢？相对于政府规划，假设车载电池全部为磷酸铁锂电池，2012年磷酸铁锂需求达到5万吨，则需要碳酸锂1.15万吨，加上其他行业，总需求不超过3万吨，相对于国内产能，该行业在2012年之前都是过剩的。 主要企业简介 比亚迪(1211.HK)：已正式推出搭载其自主研发的磷酸铁锂动力电池的比亚迪F3DM双模汽车。是目前国内唯一掌握车用磷酸铁锂电池组规模化生产技术的企业，在世界上处于领先地位。 咸阳偏转(000697)：唯一具备磷酸铁锂电池生产能力A股公司。 中信国安(000839)：中信国安盟固利是目前国内最大的锂电池正极材料钴酸锂和锰酸锂的生产厂家，同时也是国内唯一大规模生产动力锂离子二次电池厂家。 深圳比克(CBAK.Nasadq)：2008年10月，比克天津生产基地建成第一条磷酸铁锂动力电池芯生产线，并开始进行试生产。 江苏国泰(002091)：主要控股子公司国泰华荣化工新材料有限公司主要生产锂电池电解液和硅烷偶联剂，锂电池电解液国内市场占有率第一，超过30％。 中国宝安（000009行情,爱股）(000009)：国内最大的锂电池负极材料生产商，同时涉足各种锂电正极材料。 杉杉股份(600884)：全国规模最大的锂电池综合材料供应商，国内电解液市场占有率第二，负极材料(石墨)市场占有率第一。锰酸锂年产能500吨。唯一一家掌握了磷酸铁锂生产技术的A股上市公司。 西藏矿业(000762)：拥有国内最优质的含锂盐湖资源，目前碳酸锂产能5000吨/年。 法拉电子（600563行情,爱股）(600563)：是中国第一、世界第三大的薄膜电容器生产厂家，涉及电力驱动。法拉电子自2003年开始关注和研发混合动力车用薄膜电容产品，并于2005年开始和部分国内汽车企业联合开发。 佛塑股份（000973行情,爱股）(000973)：在锂电池隔离膜有一定市场地位。 |
